Apple Store - Options Traders FAQs optionsguy a posté sur 060514 à 15h46 Vous avez probablement déjà entendu dire qu'Apple, Inc. (Symbol AAPL) a annoncé une division d'actions. Ce sera la quatrième division d'actions de l'entreprise depuis que la société est revenue public en Décembre de 1980. Les trois dernières fois Apple a divisé son stock sur une base 2-pour-1. La première fois, c'était le 15 mai 1987, puis le 21 juin 2000 et également le 18 février 2005. Cette fois-ci, le stock sera divisé sur une base de 7 contre 1. Il ya eu de nombreux articles sur la scission et ce que cela signifie pour les détenteurs du stock, mais pas beaucoup a été écrit sur ce qui va arriver aux titulaires de contrats d'options pomme. Cet article tentera de remédier à cette situation en discutant pourquoi ils peuvent être fractionnement, en fournissant des dates importantes impliquées dans le déversement, en expliquant comment les contrats d'option sera ajustée et en s'attaquant à certains des pièges qui peuvent se produire lorsque vous vous trouvez dans une option ajustée Contrat. On pourrait dire qu'ils sont diviser l'Apple pour le rendre plus facile à partager. Au moins selon le site Web de relation d'investisseur de pommes, ils se divisent le stock parce qu'ils veulent Apple stock d'être plus accessible à un plus grand nombre d'investisseurs. Apple est en supposant que la psyché de la plupart des investisseurs individuels est qu'un prix inférieur par action et le fait qu'un plus grand nombre d'actions peuvent être achetés avec le même montant d'argent pourrait se sentir comme une meilleure affaire et attirer plus d'investisseurs en général à leur stock . Bien que, en réalité, une division de stock n'a pas d'impact direct sur la valorisation d'une entreprise. Une chose un prix de stock plus bas ne fait certainement pas Apple est admissible à être l'un des Dow 30 stocks (Dow Jones Industrial Average). Étant donné que le Dow est un indice pondéré par les prix, les composantes ayant des cours d'actions plus élevés ont des poids plus élevés et avec le prix des actions Apple au nord de 600 actuellement, ce serait un pourcentage disproportionnellement élevé de l'indice. Maintenant, après la scission, le prix devrait être au sud de 100 et à ce prix, il serait à la considération. Le lundi 2 juin - La date de clôture Cette date détermine quels actionnaires ont le droit de recevoir des actions supplémentaires en raison de la scission. Pour chaque action sur le disque six actions supplémentaires d'actions sont émis. Par exemple, si un investisseur a actuellement 10 actions ordinaires d'Apple dans son compte, l'investisseur sera le gardera ces 10 actions et recevra éventuellement 60 plus de faire le total de 70 actions. Vendredi 6 juin - Date de partage Les actionnaires inscrits sont tenus de recevoir les actions supplémentaires après la fermeture des bureaux à cette date. Lundi 9 juin - Date Ex - La date déterminée par NASDAQ lorsque les actions ordinaires d'Apple seront négociées au nouveau prix ajusté en fonction du rachat. Le nombre total d'actions en circulation sera multiplié par sept et le prix par action sera divisé par sept. C'est également la date des rajustements du contrat dans toutes les séries d'options d'AAPL en circulation sera ajusté pour refléter cette division d'actions ordinaires de 7 pour 1. Les détails de la façon dont ils seront ajustés sont ci-dessous. IMPORTANT: Le week-end après le 6 juin, le 9 juin est le facteur déterminant si la scission affecte votre position. Si vous achetez un titre AAPL avant la clôture de la séance de trading à TradeKing le 6, votre poste sera rajusté. Que se passe-t-il avec les contrats d'options d'Apple en raison de la scission? Directement de la circulaire de Chicago Board Options Exchange (CBOE) publiée au sujet de cet événement, il dit Conformément aux règles de la Société de compensation d'options (OCC) Les séries d'options d'AAPL seront ajustées pour refléter cette division d'actions ordinaires de 7 pour 1. L'OCC émettra six contrats supplémentaires pour chaque contrat ouvert à l'ex-date. Aussi, à la date d'expiration, chaque série AAPL aura un prix d'exercice ajusté égal à un septième du prix d'exercice arrondi au 1100e de point le plus proche pour chaque série AAPL existant le jour ouvrable précédant l'ex-date. Le symbole d'option restera le même. En termes de laymans, cela signifie que si un trader d'options a actuellement un contrat d'option AAPL dans son compte, le trader conservera ce contrat et il en recevra 6 pour faire le total de 7 contrats. Mais le prix d'exercice, souvent appelé le prix d'exercice, de tous les contrats dans le poste sera divisé par sept et arrondis. Ce qui signifie que le commerçant peut avoir une décimale dans le prix d'exercice des contrats d'option. Aussi le prix de l'option contact sera de 17 du prix avant la scission. Évidemment, cela dépendra également de l'endroit où le prix des actions Apple est après la division. Par exemple, disons Chantel a dans son compte 5 AAPL Juillet 640 Strike Call contrats d'options qui a fermé le vendredi 6 Juin à 19h55. Le matin du lundi 9 juin, quand elle regardera dans son compte, elle verra 35 options de call off de AAPL Juillet 91,43 et le prix de l'option devrait être d'environ 2,79 donner ou prendre en fonction des conditions du marché à l'époque. 1) Contrats - 5 x 7 35 2) Prix d'exercice - 640 7 91,43 3) Prix des options - 19,55 7 2,79 Écarts positifs d'avoir une position d'option ajustée Après qu'un stock passe par une scission, il peut créer de nombreuses grèves différentes dans chaque Expiration qui est disponible, ce qui va être le cas ici avec une division 7-pour-1. De plus, les bourses se réservent le droit d'ouvrir d'autres prix d'exercice standard. Je soulève cette question parce qu'elle peut causer un problème de liquidité. La liquidité sur le marché signifie qu'il ya des acheteurs et des vendeurs actifs en tout temps, avec la concurrence lourde pour remplir les transactions. Cette activité amène les prix des offres et des offres à rapprocher des actions et des options. Après la division des pommes, il y aura beaucoup de contrats avec des prix d'exercice fractionnaires impair. L'échange leur fera encore des marchés, mais ils ouvriront probablement des grèves supplémentaires qui n'ont pas de décimales. Si vous pensez à ce sujet, si vous n'aviez pas un poste dans les options AAPL avant la scission, quel contrat ouvert serait le plus probable que vous voulez le commerce, ceux avec les prix d'exercice fractionnaires ou ceux sans Cette détournement du volume à la plus standard Les grèves peuvent augmenter la largeur des spreads bidask sur les contrats rajustés. C'est un facteur à garder à l'esprit. Il peut être prudent de faire les calculs à l'avance et de voir où votre prix d'exercice va chuter. Jusqu'à la prochaine fois Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Veuillez lire les caractéristiques et les risques des options normalisées disponibles chez tradekingODD. La négociation en ligne présente un risque inhérent à la réponse du système et aux délais d'accès qui peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système et d'autres facteurs. Un investisseur devrait comprendre ces risques et d'autres avant la négociation. Le contenu, la recherche, les outils et les symboles d'actions ou d'options ne sont donnés qu'à des fins éducatives et illustratives et n'impliquent pas une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre un titre particulier ou pour engager une stratégie d'investissement particulière. Les projections ou d'autres renseignements concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne sont pas garantis pour l'exactitude ou l'exhaustivité, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. Les documents justificatifs des réclamations présentées dans ce post seront fournis sur demande. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. (C) 2014 TradeKing Group, Inc. Tous droits réservés. Titres offerts par TradeKing, LLC, membre FINRA et SIPC. Puis-je ajouter: - si le spread sur Chantels présent est de 19,4019.75, alors que le dernier était de 19,55, alors elle s'attendrait à ce que le spread sur la nouvelle option soit 2,752.80 pour qu'elle soit proportionnelle. Ce ne sera pas si proche. La plus grande partie du trading sera dans les 90 ou 95 options, peut-être il y aura une série 92.5 (mais ne comptez pas sur cela.) La propagation sur la nouvelle option pourrait facilement être aussi large que l'ancien, ou peut-être encore pire , De sorte qu'il sera difficile pour elle de les fermer avant l'expiration, sauf si elle est prête à prendre le pire prix. Je ne serais pas disposé à s'impliquer dans une option AAPL avant la scission, sauf si vous avez l'intention de le tenir à son expiration. Merci pour le commentaire. Il semble qu'au moment où les échanges ne vont pas ouvrir de nouvelles frappes, ce qui est bon pour les détenteurs d'options avant la scission. Jusqu'à présent, les écarts de marché ont été bien sur les grèves avec des fractions d'actions. Espérons qu'il reste de cette façon. Pour l'avenir, il est probablement préférable de dire loin des grèves non standard que vous suggérez ou si un investisseur s'est trouvé dans un après la scission, vous pourriez vouloir rouler à une grève plus standard. Il semble que le volume des options a diminué un peu depuis la scission, ce qui pourrait rendre plus difficile de fermer les positions avant l'expiration, si c'est votre choix désiré. Si c'est le cas parce que la plupart des gens attendent de voir la prochaine annonce de produit, cela ne fera pas d'AAPL un bon candidat pour le commerce jusqu'à l'automne. J'ai essayé de vendre quelques hebdomadaires avec une grève de 95, mais je ne peux obtenir quelque chose comme une prime qui en vaut la peine la vente des CC. Puisque je vois une forte possibilité de dépasser cette grève avec une annonce positive à l'automne, je veux atteindre un gain significatif à court terme (l'oiseau dans la main, pour deux dans la brousse.) Parfois, le meilleur commerce est celui que vous n'avez pas faire. Pas de membre Inscrivez-vous maintenant à hellip Voir ce que d'autres commerçants font Faire vos propres transactions publiques Partagez vos idées sur un trade Rejoignez ou créez un groupe Connectez-vous avec des commerçants partageant les mêmes idées Apprenez des stratégies d'échange d'idées des experts de TradeKings Apple Stock Too Expensive Try Options With the La plus grande valeur de capitalisation sur le marché de 628,42 milliards, NASDAQ-listé Apple est connue comme la société la plus valorisée dans le monde, loin devant les deux sociétés les plus valorisées Exxon Mobil (388,31 milliards) et Microsoft (378,47 milliards). (Les chiffres indiqués correspondent à janvier 2015). La division de 7: 1 en juin 2014 a réussi à faire baisser son cours boursier d'un facteur 7 (de 645,57 à 92,22) tout en maintenant inchangées les valorisations globales de l'entreprise. Bien que la division ait rendu le prix des actions relativement abordable pour les petits investisseurs, le prix - planer dans la gamme de 107 - est toujours considéré comme coûteux par beaucoup de petites et petites entreprises. Travailleurs. Les actions à prix élevé sont souvent perçues comme surévaluées, avec peu ou pas de place pour une appréciation supplémentaire, alors que les actions à bas prix sont considérées comme ayant plus de potentiel de croissance (les investisseurs ont donc tendance à aller après les penny stocks). Les clivages d'actions génèrent plus de liquidités en raison de la faiblesse des prix, ce qui conduit à une plus grande participation au marché, ce qui inclut les petits investisseurs. (Pour des lectures connexes, voir: The Lowdown On Penny Stocks). Même si le théorème de Modigliani-Miller (MampM) indique que les entreprises ne créent aucune valeur supplémentaire simplement en réorganisant leur structure de capital d'entreprise (comme une division d'actions), les données historiques confirment que le fractionnement d'un stock a un effet positif Impact sur le cours de l'action. WSJ fournit les données suivantes sur la performance du stock étant mieux à long terme, à la suite d'une scission: Défis dans le commerce de stock Apple Même après le partage des actions par un facteur de 7, le prix au-dessus de 100 rend difficile d'attirer des investisseurs communs barrières). Mais il existe d'autres façons de négocier Apple à travers des options à faible coût. Pour maintenir un cas de base pour la comparaison, supposons qu'un investisseur a 2.000. Il peut donc acheter 20 actions d'Apple, en supposant que le prix est de 100. Permet de maintenir l'objectif de prix de 135 sur les positions longues (35 bénéfices) et 80 sur la baisse (perte de 20). Négocier des stocks d'Apple par le biais d'options et de combinaisons d'options Le négoce d'options permet non seulement une grande souplesse pour faire correspondre les opérations boursières à une fraction du coût, mais permet également aux investisseurs de créer différentes combinaisons avec des rendements variables pour s'adapter à leur appétit pour le risque. (Pour une lecture connexe, voir: Mesure et gestion du risque de placement). Tout d'abord, décidez de votre horizon temporel d'investissement dans Apple. (Voir: Comprendre le risque et l'horizon temporel). NASDAQ autorise jusqu'à deux options d'un an à être échangées pour Apple (capture d'écran des options Apple disponibles en janvier 2015 montrant les contrats d'option jusqu'à janvier 2017): Supposons une durée de deux ans. Ensuite, prenez une vue directionnelle pour le commerce. Le prix monte-t-il (position stock longue) ou va-t-il descendre (position courte) dans l'horizon de temps souhaité Permet maintenant de créer la position option Apple pour s'adapter à la stratégie commerciale La société a maintenu sa première place, . Globalement, l'augmentation de la liquidité sur le marché après la division des actions semble avoir un impact positif, avec une hausse des prix de 92,2 à 100 jours, avec un niveau intermédiaire intermédiaire de 119. (Voir: Pourquoi la liquidité est-elle importante). En supposant la possibilité d'une appréciation de plus d'un objectif de prix d'environ 135 dans les 2 ans, voici comment un investisseur commun peut bénéficier d'options de négociation sur Apple, au lieu du stock lui-même. Dans ce scénario, il est possible d'acheter une option d'achat sur le stock d'Apple avec un prix d'exercice de 100 ATM venant à échéance en Janvier 2017, et est actuellement disponible pour 20 (option premium). Avec 2 000 capitaux commerciaux. Vous pouvez acheter 100 contrats d'option d'achat. Si l'objectif de prix est atteint et que le stock sous-jacent d'Apple touche 135 au cours de la période de deux ans, le commerçant bénéficiera d'un minimum de (135-100) 100 contrats, soit 3500. Il s'agit d'un bénéfice de 175 sur le montant du capital de 2000 (contre seulement 35 qui auraient été compensés sur un marché boursier réel). Cependant, l'inconvénient est proportionnel. Si les réserves d'actions Apple à 80, l'option d'achat sera sans valeur à l'expiration et le commerçant perdra la totalité de 2.000, soit une perte de 100, beaucoup pire que la perte 20 qu'elle aurait subi sur le marché boursier réelle. Pour améliorer et atténuer le risque de perte de 100, permet de reproduire la position exacte des stocks en utilisant un appel long ATM et une option de vente à découvert: Le long appel coûte 20 et le short met donne 19. Le prix net pour reproduire la position de stock est 1. Pour en savoir plus, consultez la rubrique Gestion des risques avec les stratégies d'options: appels à long et à court terme et positions de vente). Cependant, le short met exigera l'argent de marge, qui varie d'un courtier à un courtier. En supposant 1 800 est nécessaire pour une marge de put court, les 200 restants peuvent nous obtenir 200 positions stock similaires. Si l'objectif de prix de 135 est atteint, le trader gagnera 35 200 7000 bénéfice. Si le prix atteint 80 à la baisse, la perte sera limitée à 20200 4000. Dans ce cas, un effet de levier plus élevé entraîne des rendements élevés et un potentiel de risque relativement faible. En outre, supposons que le commerçant a un niveau de profit et un niveau de risque définis (il est bien avec un bénéfice maximal de 16 et une perte maximale de 14). Une propagation d'appel de taureau sera idéale. 2) Un appel court avec 120 prix d'exercice donnant 14 (Graphique rose) 3) Position nette reflétée avec le Graphique Bleu 4) Prenant un coût net De 14 (28-14), la fonction de redistribution nette est reflétée dans le Graphique bleu pointillé. Dans ce cas, la perte maximale possible est limitée à 14, alors que le bénéfice maximum réalisable est de 16, quel que soit le chemin et le chemin parcouru par le cours de l'action Apple (p. Similaire à ci-dessus (scénarios d'appréciation des prix), les options d'Apple et les combinaisons peuvent être créés pour les baisses de long mis, la combinaison de court appel et de long mis. Et portent des positions écartées. (Pour en savoir plus, lisez: Trois façons de tirer profit des options d'appel). Les options d'Apple sont très actives et liquides, ce qui permet l'équité des prix et la compétitivité. L'utilisation d'options pour répliquer les positions d'actions à une fraction du coût a l'avantage de l'effet de levier (rendements élevés) et la possibilité d'appliquer diverses combinaisons pour répondre à la préférence de risque-rendement souhaitée. Avec les options standard négociées dans la taille de lot de 100, mini options sont également disponibles dans la taille de lot de 10. Mais le commerce d'option est livré avec des risques de perte élevée, les exigences de marge et les frais de courtage élevé. En outre, les stocks peuvent être détenus pour une période infinie, mais les options ont des dates d'expiration. Les commerçants qui tentent de reproduire les stocks avec des options doivent rester à l'affût des pièges et du commerce avec prudence. Frequently Asked Questions Quand était la dernière assemblée annuelle des actionnaires La dernière assemblée annuelle des actionnaires a été le 26 Février 2016. Quand est la prochaine assemblée annuelle des actionnaires Applersquos prochaine L'assemblée annuelle des actionnaires se tiendra à 9 h 00 HNP le 28 février 2017. Vous trouverez des renseignements sur la participation à l'assemblée annuelle dans les documents de procuration de la réunion. Stock Split Combien de fois a Apples stock split actions Applersquos a divisé quatre fois depuis que la société est devenue publique. Le titre a été divisé par action à raison de 7 contre 1 le 9 juin 2014 et fractionné sur une base 2 contre 1 le 28 février 2005, le 21 juin 2000 et le 16 juin 1987. Comment puis-je obtenir une copie de Le rapport annuel Applersquos le plus récent formulaire 10-K est disponible sur notre site Web. Si vous avez besoin d'une copie papier, allez au formulaire Demande d'informations. Comment puis-je obtenir une copie de vos documents déposés auprès de la SEC? Vous pouvez accéder à la page Dépôts SEC pour afficher et / ou télécharger les documents déposés par Applersquos auprès de la SEC. Si vous avez besoin d'une copie papier, allez au formulaire Demande d'informations. Apple publie-t-il des rapports trimestriels Apple dépose des rapports trimestriels auprès de la SEC. Voir les documents de la SEC pour plus de détails. Quelle est l'année financière Apples Applersquos année fiscale 2017 s'étend du 25 septembre 2016 au 30 septembre 2017. Puis-je écouter Apples trimestriels des résultats des conférences téléphoniques avec les analystes Oui, applersquos téléconférences trimestrielles sont des webémissions en direct et replays sont disponibles pour une période de Temps après l'annonce. Environnement Où puis-je trouver des informations sur les politiques environnementales de Apple? Chez Apple, nous reconnaissons notre responsabilité de minimiser les impacts environnementaux de nos activités et de nos produits. Vous pouvez apprendre ce que wersquore faire ici. Coordonnées de l'actionnaire Comment contacter l'agent de transfert des pommes Notre agent des transferts est Services aux investisseurs Computershare. Si vous êtes un actionnaire inscrit, ils peuvent vous aider avec une variété de services liés aux actionnaires, y compris: changement d'adresse transfert de propriété d'actions perte ou absence de certificat d'actions demander demande de relevé de compte Apple Corporate Info La carte du site Web de l'entreprise contient une variété de Liens vers des informations sur Apple. Quand Apple a incorporé Apple a été incorporé dans l'état de Californie le 3 janvier 1977. Le public peut-il visiter l'installation de Apple Non, mais l'Apple Store au siège d'Apple est ouvert au public. Itrsquos situé à 1 Infinite Loop, Cupertino, en Californie. Qui sont les membres du conseil d'administration de Apple et quelles sont leurs responsabilités Les informations sur le conseil d'administration et leurs responsabilités sont disponibles ici. Comment Apple organise-t-elle Les informations sur l'équipe de direction d'Apple sont disponibles ici. Où puis-je trouver des informations sur les politiques environnementales de Apple? Chez Apple, nous reconnaissons notre responsabilité de minimiser les impacts environnementaux de nos activités et de nos produits. Vous trouverez plus d'informations sur Apple et l'environnement. Où puis-je trouver de l'information sur le programme Responsabilité des fournisseurs de pommes? Les travailleurs de partout doivent avoir le droit à des conditions de travail sûres et éthiques. Ils devraient également avoir accès à des possibilités d'éducation pour améliorer leur vie. Nous travaillons avec nos fournisseurs pour nous assurer qu'ils respectent notre Code de conduite et qu'ils respectent ces idéaux. Vous pouvez en apprendre davantage sur la responsabilité des fournisseurs chez Apple. Qui sont les vérificateurs indépendants de Apple? Le cabinet d'expertise comptable indépendant d'Apple est Ernst amp Young LLP.
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