Options D'Achat D'Actions Après Rachat

Je travaille pour une société cotée en bourse qui a été acquise par une autre société cotée en bourse. Je possède également des actions d'unités d'actions restreintes pour ma société. Toutes mes actions doivent être acquises très longtemps après l'achèvement de l'acquisition. Ce qui arrive habituellement aux options d'achat d'actions non acquises a limité les unités d'actions au cours d'une acquisition. J'imagine que cela servira à m'accorder un montant équivalent de mon nouvel employeur, avec la même date d'acquisition. Il ya un certain nombre de résultats possibles lors d'une acquisition. Ils comprennent, sans s'y limiter: 1) l'acquisition intégrale lors d'une acquisition; 2) l'acquisition partielle à la suite d'une acquisition avec disposition pour une acquisition supplémentaire après résiliation à la suite d'une acquisition; 3) l'acquisition partielle à la suite d'une acquisition sans Suite à une acquisition. Et 4) aucune acquisition à l'acquisition sans provision pour une accélération après l'acquisition. Indépendamment de cette réponse, je suis toujours curieux d'entendre de quelqu'un d'autre qui a traversé ce scénario et comment il a travaillé pour eux, surtout si ce n'est pas l'un des résultats décrits dans cet article lié ci-dessus. Selon le document déposé au public formulaire 8-K pour l'acquisition, Ill recevra une quantité équitable d'actions non acquises avec le même calendrier. C'est une excellente question. Ive a participé à un accord comme cela en tant qu'employé, et je sais aussi des amis et de la famille qui ont été impliqués pendant un rachat. En bref: La partie mise à jour de votre question est correcte: il n'existe pas de traitement typique unique. Ce qui arrive aux unités d'actions restreintes non acquises (UANR), aux options d'achat d'actions des employés non acquises, etc. varie d'un cas à l'autre. En outre, ce qui se passera exactement dans votre cas devrait avoir été décrit dans la documentation de la subvention que vous (espérons-le) a reçu lorsque vous avez été délivré stock restreint en premier lieu. Quoi qu'il en soit, voici les deux cas Ive vu arriver avant: l'acquisition immédiate de toutes les unités. L'acquisition immédiate est souvent le cas des UANR ou des options octroyées aux cadres ou aux employés clés. La documentation sur les subventions détaille généralement les cas qui auront une acquisition immédiate. L'un des cas est habituellement une disposition de changement de contrôle (CIC ou COC), déclenchée dans un rachat. D'autres cas d'acquisition immédiate peuvent se produire lorsque l'employé clé est licencié sans raison ou décède. Les termes varient, et sont souvent négociés par des employés clés astucieux. Conversion des unités à un nouveau calendrier. Si quelque chose est plus typique des subventions régulières salarié-niveau, je pense que celui-ci serait. En règle générale, ces UAR ou les octrois d'options seront convertis, au prix de l'opération, à un nouveau calendrier avec des dates identiques et des pourcentages d'acquisition, mais un nouveau nombre de parts et un montant en dollars ou un prix d'exercice, habituellement le résultat final aurait été le même Comme avant l'affaire. Im aussi curieux si quelqu'un d'autre a été par un rachat, ou connaît quelqu'un qui a été par un rachat, et comment ils ont été traités. Merci pour la grande réponse. J'ai déterré mes documents de subvention, et l'essentiel que j'en tire est que tous les résultats décrits (ici, dans cette question et dans l'accord) sont possibles: une gamme allant de l'imparfait à l'équitable et Aux cas exceptionnels. Je suppose que je dois attendre et voir, malheureusement, comme I39m définitivement pas un C-niveau ou quotkeyquot employé exec. Ndash Mike Apr 20 10 at 16:25 Est allé à un rachat à une société de logiciels - ils ont converti mes stock-options au stock de la nouvelle société au même calendrier qu'ils étaient avant. (Et puis nous a offert un nouveau paquet de nouvelle-location et un bonus de rétention, juste parce qu'ils voulaient garder les employés autour.) J'ai travaillé pour une petite entreprise privée de technologie qui a été acquise par un plus grand Société cotée en bourse. Mes actions ont été accélérées par 18 mois, tel qu'écrit dans le contrat. J'ai exercé ces actions à un prix d'exercice très bas (inférieur à 1) et a reçu un nombre égal d'actions dans la nouvelle société. Fait environ 300 000 avant impôts. Cela a été en 2000. (J'aime la façon dont le gouvernement nous a considérés riches cette année, mais n'ont jamais fait ce montant depuis) ​​a répondu Mar 29 11 à 12:17 Votre réponse 2017 Stack Exchange, IncWhat Happens à Options au cours Buyouts Star Trading System Training Course Quand une entreprise est rachetée, fusionnée ou cédée, des actions en espèces ou en actions sont échangées entre les sociétés participantes et une nouvelle Structure du capital. Les actionnaires de la société achetée se retrouveront avec des actions et / ou des espèces auprès de la société d'achat. Il n'existe pas un seul moyen standard d'effectuer de telles restructuration du capital et donc pas un seul moyen standard de calculer les effets nets. Toutefois, pour les actionnaires, ces activités sont généralement une bonne chose que presque tous les rachats viennent avec une prime au-dessus de la valeur de l'action dominante de la société achetée. Ce qui signifie que les actionnaires devraient se retrouver avec plus de richesse qu'ils ne le faisaient avant le rachat. Maintenant, c'est moins simple pour les détenteurs d'options. Le même rachat qui a bénéficié aux actionnaires peut ou non bénéficier également aux détenteurs d'options d'achat d'actions. Lors d'un rachat d'une société se produit, les options de la société achetée sera restructuré ainsi. Les options normalisées avant le rachat seront restructurées en options rajustées. Tout d'abord, toute valeur extrinsèque des options existantes avant le rachat sera prise hors du prix de l'option pendant le rajustement. Cela signifie que si vous avez acheté des options d'argent. Toutes ces options deviendront sans valeur immédiatement pendant le réglage. Le reste des options sera soumis à des ajustements complexes de leurs livrables ainsi que des prix afin de refléter fidèlement l'effet net de la nouvelle structure du capital. Ces nouvelles options ajustées ont généralement des prix d'exercice qui ne correspondent pas aux prix qu'ils viennent avec. Ils peuvent parfois sembler grossièrement trop cher ou à prix réduit, mais en fait, ils sont assez bon marché et l'effet net montre quand les options sont exercées. La plupart des opérateurs d'options ne tiennent pas les options tout au long d'un ajustement comme la plupart de l'action de stock a lieu avant le rachat réel. Comme dans le cas de JAVA, le prix d'achat proposé par ORCL de 9,50 par action en avril a poussé les stocks de JAVA dans cette fourchette de prix autour de 6.50. Les valeurs extrinsèques de l'option d'achat d'argent avec la grève au-dessus de 9.00 est passée à zéro, est devenu sans valeur, à travers tous les mois d'échéance à court terme en raison du fait que le prix des actions ne peut raisonnablement être prévu pour surpasser le prix d'achat. Cependant, les options d'achat d'argent des LEAPS entrant en janvier 2010 ou en janvier 2011 ont conservé une certaine valeur extrinsèque petite comme certains investisseurs spéculent sur une levée d'offre possible ou un nouveau soumissionnaire concurrent. À ce stade, même avant le rachat a effectivement lieu, les opérateurs d'options seraient déjà en mesure de sceller dans leurs bénéfices s'ils sont détenir dans les options d'achat d'argent ou qu'une perte serait déjà déterminée si elles sont en attente de l'argent options d'achat . Il n'est pas nécessaire d'attendre la pleine restructuration pour déterminer cela. Les gagnants pourraient vendre et tirer profit, capturant n'importe quelle valeur extrinsèque est laissé. C'est encore mieux que d'attendre après la restructuration où les valeurs extrinsèques diminueraient totalement. En conclusion, il n'y a presque pas de raisons pour les détenteurs d'options d'achat à court terme de conserver leurs options par un rachat depuis le gain net serait déjà atteint avant le rachat est terminée. Exercer des options ajustées est extrêmement complexe et généralement ne donnent pas aux acheteurs d'options d'achat tout profit supplémentaire au-delà de ce qu'ils pouvaient déjà atteindre lorsque le prix de rachat est annoncé. Si vous êtes un gagnant déjà, il serait préférable de vendre et de prendre des bénéfices plutôt que de tenir à travers l'ajustement. Si vous n'êtes pas déjà un gagnant, il est probable que votre position est à peu près sans valeur maintenant et il n'y a rien qui doit être fait. Faire des profits explosifs à partir d'appels couverts Parfait pour toutes les options Traders Original eBook par Optiontradingpedia Cet eBook couvre:. Le Secret à la recherche de l'action PERFECT pour les appels couverts. Le nombre de façons d'écrire des appels couverts. Les deux façons de mesurer l'appel couvert reviennent. Plus important encore, la façon de rechercher automatiquement des possibilités d'appels couverts à haut rendement pour faire jusqu'à 25 par mois Cet eBook 29.90 vous enseigne tout cela et plus Average Rating Reader. 4.5 5 Optiontradingpedia est une société Masters O Equity et utilise la passerelle de paiement Masters O Equity Réponse de M. OppiE. Réponse par Others. What est un achat Un rachat est l'achat d'actions d'une société dans laquelle l'acquéreur devient contrôle de l'intérêt de l'entreprise ciblée. Un rachat par effet de levier (LBO) est réalisé par emprunt d'argent ou par l'émission de plus de stock. Les stratégies d'achat sont souvent perçues comme un moyen rapide pour une entreprise de croître parce qu'elle permet à l'entreprise acquéreuse de s'aligner sur d'autres entreprises qui ont un avantage concurrentiel. Un rachat peut se produire parce que l'acheteur croit qu'il recevra des avantages financiers et stratégiques, comme des revenus plus élevés, une entrée plus facile sur de nouveaux marchés, une concurrence moindre ou une meilleure efficacité opérationnelle. Processus de rachat Un rachat complet prend habituellement de trois à six mois. L'acheteur examine le bilan, le compte de résultat et l'état des flux de trésorerie de la société cible, et effectue une analyse financière sur les filiales ou divisions considérées comme précieuses. Après avoir achevé ses recherches, évalué et analysé une société cible, l'acheteur et l'objectif commencent à discuter d'un rachat. L'acheteur fait ensuite une offre de trésorerie et de dettes au conseil d'administration (BOD) de la société cible. Le conseil recommande aux actionnaires de vendre à l'acheteur leurs actions ou décourage les actionnaires de le faire. Bien que les dirigeants d'entreprise et les administrateurs n'acceptent pas toujours les offres de rachat, les actionnaires décident finalement de vendre l'entreprise. Par conséquent, les rachats peuvent être amicaux ou hostiles. Quoi qu'il en soit, l'acheteur paie généralement une prime pour gagner la participation majoritaire dans une entreprise. Après achèvement du processus de rachat, l'acheteur met en œuvre sa stratégie de restructuration et d'amélioration de l'entreprise. L'acheteur peut vendre des divisions de l'entreprise, fusionner l'entreprise avec une autre société pour augmenter la rentabilité, ou améliorer les opérations et prendre l'entreprise publique ou privée. Leveraged Buyout La société exécutant le LBO peut fournir un petit montant du financement, généralement 10, et de financer le reste par la dette. Le rendement généré lors de l'acquisition devrait être supérieur à l'intérêt payé sur la dette. Par conséquent, des rendements élevés peuvent être réalisés tout en risquant une petite quantité de capital. Les actifs de la société cible sont généralement fournis en garantie de la dette. L'entreprise de rachat peut vendre des parties de la société cible ou utiliser ses flux de trésorerie futurs pour rembourser la dette et sortir avec un profit. Exemples d'acquisitions En 1986, Safeways BOD a évité les prises de contrôle hostiles de Herbert et Robert Haft de Dart Drug en permettant à Kohlberg Kravis Roberts de compléter un LBO amical de Safeway pour 5,5 milliards. Safeway a cédé certains de ses actifs et a fermé des magasins non rentables. Après des améliorations de ses revenus et de sa rentabilité, Safeway a été repris en public en 1990. Roberts a gagné près de 7,2 milliards sur son investissement initial de 129 millions. En 2007, Blackstone Group a acheté Hilton Hotels pour 26 milliards grâce à un LBO. Blackstone a levé 5,5 milliards de dollars en espèces et a financé 20,5 milliards de dettes. Avant la crise financière de 2009, Hilton avait des problèmes avec la baisse des flux de trésorerie et des revenus. Hilton refinancé plus tard à des taux d'intérêt plus bas et des opérations améliorées. Blackstone a vendu Hilton pour un bénéfice de près de 10 milliards.